《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》政策原文

一、背景

（一）原因

推进中国式养老事业、发展银发经济，事关国家发展全局和人民的幸福生活。发展养老金融是促进中国特色金融和养老事业高质量发展良性循环的关键着力点，也是应对人口老龄化挑战的关键举措，能够解决我国“未富先老”和“未备先老”等社会问题。

截至2023年底，我国的老年抚养比已达到22.5%，即每100名劳动年龄人口（通常为15至64岁）需要负担约23名65岁及以上的老年人，这表明社会的养老压力日益加剧。养老金融的发展能够满足不同年龄段人群的养老需求，助力实现他们对美好生活的向往。通过积极探索中国式现代化目标下的养老金融发展路径，不仅能够增强中青年和老年群体的获得感、幸福感和安全感，还能推动我国养老事业向更高质量的方向迈进。

（二）目的

到2028年，养老金融体系基本建立，养老金融产品和业态逐步丰富，养老金融意识普遍形成，养老金融供给水平有效提升，人民福祉得到有效增进。到2035年，各类养老金融政策效果充分显现，养老金融产品和服务更加精准高效、养老资金投资管理更加成熟稳健，基本实现中国特色金融和养老事业高质量发展的良性循环。

二、内容

《意见》牢牢把握“以人民为中心”的发展思想，以及健全体系、增进福祉的总要求，从支持不同人群养老金融需求、拓宽银发经济融资渠道、健全金融保障体系、夯实金融服务基础、构建长效机制等五方面提出16项重点举措。

（一）精准匹配金融产品和服务，满足不同阶段、不同人群养老金融需求

1.聚焦不同老龄群体提供多样化养老金融服务。

核心逻辑根据老年人自理能力差异提供针对性金融支持，体现”需求分层-服务精准化”理念。自理老人通过”金融＋康养文旅”模式激活消费需求。例如，开发老年旅游保险（覆盖高风险运动）、短期健康险（针对慢性病急性发作）等，需突破传统保险年龄限制。半自理老人强调”金融＋照护服务”融合。重点在于简化金融业务流程，能支持居家养老社区养老，支持更便捷的生活。失能失智群体创新”金融＋医养信托”模式。重点在于建立第三方护理质量评估体系，开发附带医疗资源对接功能的保险产品，需立法明确金融介入长期护理的权责边界。

2.支持备老群体做好养老资金储备和财富规划。

增强年轻群体备老意识，积极培育社会公众养老金融理念，切实提高养老金融的认知度和参与度。加快培育投资顾问团队，提供养老金融咨询和规划服务，结合个人财务现状和预期 养老水平测算养老资金需求并设计配置方案。

满足不同风险偏好人群的个性化养老需求。

3.针对农村养老需求加大金融资源倾斜力度。

通过金融资源的倾斜和支持，满足农村居民的养老需求，促进农村养老服务的发展。具体措施包括创新金融产品、优化金融服务以及支持农村特色养老产业和养老服务设施建设等。这些举措有助于提高农村居民的养老保障水平，推动农村养老服务的高质量发展，进而为乡村振兴战略的实施提供有力支撑，缩小城乡养老服务差距，实现农村老年人老有所养、老有所依的目标。

（二）加大养老金融供给力度，拓宽银发经济融资渠道

1.完善金融支持银发经济的服务体系和管理机制。

完善金融支持银发经济的服务体系和管理机制，建立养老金融专营机构、制定专项养老信贷政策等具体措施。这些措施旨在通过优化资源配置、简化审批流程、提供激励机制等手段，激发金融机构的积极性，切实增加对银发经济的金融供给，从而推动银发经济的发展，满足老年人群体日益增长的金融需求。

2.扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放。

通过扩大信贷投放、创新融资服务模式和金融产品，支持银发经济的经营主体和产业集群发展。具体措施包括加大对重点领域和产业集群的信贷支持，开发符合经营主体需求的金融产品和服务，探索全产业链融资支持模式，支持龙头企业培育，以及创新抵押和质押方式等。这些措施旨在解决银发经济企业融资难的问题，促进银发经济的快速发展，满足老年人群体日益增长的需求，推动银发经济成为经济增长的新亮点。

3.加大银发经济直接融资支持力度。

通过多种直接融资方式，加大对银发经济的支持力度。具体措施包括推动银发经济企业在主板、创业板、北交所或新三板上市融资，支持已上市企业进行再融资和并购重组，利用区域性股权市场为非上市企业提供服务，支持企业通过发行公司信用类债券融资，以及探索资产证券化等。这些措施旨在拓宽银发经济企业的融资渠道，提升其融资能力，推动银发经济的高质量发展，满足老年人群体日益增长的需求，促进银发经济成为经济增长的新引擎。

4.拓展多元化资金来源渠道。

通过拓展多元化资金来源渠道，支持银发经济的发展。具体措施包括创设养老专项金融债券、引导各类资金配置银发经济领域的资产、支持保险公司参与养老社区和养老服务机构建设，以及引导社会资本投资养老产业。这些措施旨在从多个层面为银发经济提供资金支持，推动养老产业的发展，满足老年人群体日益增长的需求，促进银发经济成为经济增长的新亮点。

（三）健全金融保障体系，促进养老财富储备和保值增值

1.大力发展养老保险一、二、三支柱。

通过完善基本养老保险基金投资政策、推动企业年金发展、全面实施个人养老金制度、丰富个人养老金产品和完善提前支取机制等措施，大力发展养老保险的三大支柱。这些措施旨在提升养老保险体系的整体保障能力，增强其可持续性，满足人民群众多样化的养老保障需求，为老年人提供更加稳定、可靠的养老资金支持，促进养老保险体系的高质量发展。

2.进一步推进商业保险年金产品创新。

通过推进商业保险年金产品创新，统筹保险产品与健康、养老服务，发展商业健康保险，发挥商业保险在长期护理保障体系中的作用，以及引入保险机制保障老年人权益等措施，进一步完善养老金融产品和服务体系。这些措施旨在满足老年人多样化的养老和健康保障需求，提升保险公司在养老保障中的作用，促进养老服务行业的健康发展，为老年人提供更加全面、可靠的保障。

3.加强养老金融产品设计和投资管理。

创新养老金融产品、提高养老理财产品流动性、发展信托业务、探索设立养老资管专职部门、优化投资策略和建立风险缓释机制等措施，加强养老金融产品设计和投资管理。这些措施旨在提升养老金融产品的吸引力和安全性，满足居民多样化的养老需求，推动养老金融市场的健康发展，为老年人提供更加稳定、可靠的养老资金保障。

（四）夯实金融服务基础，提升老年人便利度和安全感

1.提升金融服务适老化水平。

通过优化网点布局、加强物理网点适老化改造、打造适老版手机银行APP、优化支付服务和简化业务流程等措施，提升金融服务的适老化水平。这些措施旨在为老年人提供更加便捷、安全、人性化的金融服务，满足老年人多样化的金融需求，增强老年人对金融服务的获得感和满意度，促进金融服务的普惠性和包容性。

2.加强老年人金融知识宣传教育和消费权益保护。

加强老年人金融知识宣传教育、规范金融营销宣传行为以及优化现金支付环境等措施，提升老年人的金融素养，增强其防范金融风险的能力，保障老年人的金融消费权益。这些措施旨在营造更加安全、公平、便捷的金融环境，帮助老年人更好地应对金融风险，维护其合法权益，促进金融市场的稳定和健康发展。

3.加大对涉老非法金融活动的防范打击力度。

加强防范网络欺诈监控机制建设、规范养老相关金融创新、严格管理养老领域金融活动以及加大风险排查和打击力度等措施，加大对涉老非法金融活动的防范和打击力度。这些措施旨在保护老年人的财产安全，维护金融市场的稳定和秩序，确保老年人能够在一个安全、可靠的金融环境中享受金融服务，促进养老金融市场的健康发展。

（五）完善制度保障，构建养老金融发展长效机制

1.强化组织领导。

通过建立养老金融工作落实机制、加强省级工作对接以及明确金融机构责任等措施，强化组织领导，确保养老金融政策的有效落实。这些措施旨在通过多层次的协调机制和明确的责任分工，加强部门协作与信息共享，推动养老金融工作的顺利开展，为老年人提供更加优质、高效的金融服务，促进养老金融市场的健康发展。

2.强化政策支持。

通过发挥货币政策工具的作用、健全监管制度体系、鼓励地方建立融资配套政策以及落实养老金融税收优惠政策等措施，强化政策支持，推动养老金融领域的发展。这些措施旨在从政策层面为养老金融提供支持，提升金融服务对养老领域的支持力度，促进养老产业的健康发展，满足老年人日益增长的养老需求。

3.强化统计监测和效果评估。

通过建立养老金融统计制度、加强数据共享、开展政策效果评估以及加强工作进展总结与报告等措施，强化养老金融领域的统计监测和效果评估。这些措施旨在为科学决策提供数据支持，引导金融机构加大支持力度，促进养老金融业务的健康发展，推动养老金融服务体系的不断完善，更好地满足老年人的金融需求。

三、影响

（一）社会

金融养老政策的实施将重塑社会养老生态，推动经济增长模式从"人口红利"向"长寿红利"转型。构建多层次养老保障网，缓解老龄化压力。经济结构转型，就业结构优化新增养老金融顾问、社区养老管家等职业。社会保障体系完善，养老金替代率提升，通过三支柱体系建设，缓解基本养老保险压力。 城乡差距进一步拉短，助力乡村振兴。

（二）企业

开辟银发经济新赛道，激发市场活力。金融机构机遇，养老金融资产管理规模预计年均增长20%，成为银行、保险、基金公司最大增量市场。市场竞争压力，需要产品创新，提高竞争力，开发生命周期基金、反向抵押贷款等创新工具，考验机构研发能力。资本注入养老地产、智慧养老设备等领域年均融资规模超5000亿元，推动产业规模化发展。  服务标准化，金融支持倒逼养老机构提升服务质量（如引入第三方护理质量评级）。科技技术应用场景增多，AI养老顾问、远程医疗设备等需求激增。数据价值释放，养老大数据平台建设为科技公司提供新业务增长点。

（三）个人

养老储备意识觉醒，个人养老观念转变，从"政府养老"转向"自主养老"，从“居家养老”转向“社区养老”、“机构养老”。理财能力提升，通过养老金融教育，居民金融素养指数提高。生活质量改善，消费选择多样化，老年旅游、康养护理等多元产品的出现为个人养老提供了更多元的选择。信托工具普及，财富管理专业化，推动"以房养老"等新型模式，释放存量资产价值。代际关系改善，减轻"421家庭"（4老人+2夫妻+1孩子）养老负担，促进家庭和谐。

四、执行

（一）实际案例

1.创新产品案例

中国建设银行：作为首批试点机构，率先搭建个人养老金全渠道服务体系，将养老金融纳入集团战略。通过成立专项领导小组统筹资源，构建"产品+服务+教育"三维生态：引入多元化养老投资产品，启动大财富管理转型实现资产保值，并首创线上老年知识课堂强化投资者教育。

中信银行：聚焦全生命周期财务规划，独创"幸福+"六大支柱养老服务体系。重点突破养老金融产品研发，针对不同年龄层设计专属方案，同步建立专业养老规划师团队，提供定制化资产配置服务。

中国银行：打造"岁悦长情"场景金融服务，延伸银发经济生态链。在账户管理基础上，整合储蓄、保险等多元产品形成养老金融超市，配套无障碍服务改造提升老年客群体验。

交通银行：侧重产业端布局，发布"交银养老"战略深度参与养老第三支柱建设。通过设立产业基金撬动社会资本，重点培育养老社区运营、医疗康养等实体产业，形成"金融+产业"双轮驱动模式。

江苏银行：行业首创独立养老金融品牌"苏银养老"，实施品牌化运营战略。开发老年客群专属理财品类，同时推进服务设施适老化改造，优化网点服务动线、推出大字版APP等人性化服务。

各机构在战略定位上形成明显区隔，国有大行侧重系统搭建与生态整合，股份行聚焦专业服务能力，城商行着力品牌特色打造，交行则开创产业协同新路径，共同构建多层次养老金融服务体系。

2.诈骗案例

上海金恪集团集资诈骗案以“养老产地+旅居养老+养老金融”概念，通过销售客房租赁和投资产品，承诺高息回报吸引老年人投资。

湖南衡阳夕阳红公寓集资诈骗案件通过引诱老人办卡预定入住养老公寓，承诺高额投资回报。

长沙爱之心老年公寓非法集资案，以预售老年公寓床位及服务的名义，承诺高回报吸引投资。

自贡“投资养老”，以养老公寓入住打折、预存养老服务合同、投资养老服务项目等名义，承诺高额回报。

暴露出养老金融体系不够健全，法律法规政策不完善，养老产业监管不到位，养民众对于养老金融基础知识的短缺等问题。

（二）预测问题

产品错配，部分机构可能为追求高收益忽视风险，需加强穿透式监管。

欺诈隐患，严打以养老为名的非法集资，建立"黑白名单"制度。健全养老金融的法律体系，加强相关单位的监督检查，宣传反诈知识。

数字鸿沟，加强线上操作比如App小程序的适老化改造，确保老年人享受同等金融服务。

区域失衡，城市和农村、发达地区和欠发达地区的养老帮扶政策支持力度可能会出现偏差，可以通过财政转移支付支持欠发达地区养老金融发展。

在农村或者思想比较传统的家庭，新养老观念阻力较大，部分老人对新型养老模式接受度低，需加强宣传教育。

可能会出现代际矛盾，完善法律保障，明确家庭与社会的养老责任边界。

五、趋势

该政策标志着中国养老金融从“零散探索”转向“系统建构”，通过“需求分层-产品创新-融资扩容-风控加固”的全链条设计，为应对深度老龄化提供金融解决方案。重点关注国家政策的出台，以及银保监会、证监会的跨市场监管协同。金融机构应加快布局养老财富管理、康养产业投融资、适老化科技三大赛道，抢占战略先机。

《意见》明确了养老金融发展的“规划图”，提出到2028年我国养老金融体系基本建立，到2035年基本实现金融和养老事业高质量发展的良性循环。政府出台了一系列税收优惠、财政补贴等政策措施，为养老金融市场的发展提供了有力保障。

养老金融产品与服务不断创新，养老金融产品种类日益丰富，涵盖养老保险、养老目标基金、养老专项债券、住房反向抵押贷款等。未来，养老保险产品有望进一步丰富，如推动长护险等创新产品发展。金融机构将更加注重提供个性化服务，如定制化的金融方案、便捷的线上服务等，以满足不同消费者的多元化需求。

金融科技的发展为养老金融行业带来了新机遇。大数据、人工智能、区块链等技术在养老金融领域的应用将更加广泛，帮助金融机构精准评估风险、提供个性化金融方案，同时提升服务效率和客户体验。

养老金融与其他产业融合加深，养老金融行业正在与医疗、健康、养老服务等相关产业进行更深入的跨界合作与产业融合。例如，保险机构构筑“保险+康养”服务闭环，通过整合各方资源，为老年人提供更加全面、便捷、高效的养老服务体验。

养老金融体系不断完善，建设养老产业生态圈。三支柱协同发展，我国已基本完成三支柱养老金体系的建设，未来将进一步提升养老金第一支柱资金集中投资规模，稳妥拓展投资范围；探索第二支柱新模式，提升覆盖面；推动第三支柱积累资金增长，完善相关金融服务生态，促进三支柱协同发展。

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